Ближний Восток и фондовый рынок

Фото: Bing Image Creator

Конфликт между Ираном и Израилем, разразившийся всего несколько дней назад, уже вызвал волнения на мировых финансовых рынках. Военные действия все еще продолжаются, их влияние быстро отражается на поведении рынка. Фондовые индексы в США, Европе и Азии снизились, цены на нефть резко выросли, а инвесторы устремились к традиционным активам-убежищам.

Кому война, а кому рост котировок

Производители нефти и сервисные компании выиграли от роста цен, повышения прибыльности и буровой активности. Операторы трубопроводов и экспортеры СПГ также могут получить выгоду, в то время как нефтепереработчики сталкиваются с давлением на маржу. Более высокие цены на нефть также могут сместить спрос на энергию от угля и возобновляемых источников энергии в краткосрочной перспективе. Фьючерсы на американскую нефть (WTI) выросли на 14% в моменте, приблизившись к $75 за баррель, что является самым большим скачком за один день с начала 2022 года. Нефть марки Brent продемонстрировала аналогичный рост, закрывшись в районе $74 из-за опасений по поводу перебоев с поставками на Ближнем Востоке.

Повышенные геополитические риски привели к росту акций оборонных компаний, при этом американские подрядчики и региональные игроки, вероятно, столкнутся с более высоким спросом, поскольку правительства увеличивают военные расходы. Расходы могут увеличиться не только на традиционное оружие, но и на новые технологии, такие как беспилотники и кибербезопасность.

Добытчики золота и серебра выигрывают от спроса на безопасные активы, при этом цены на золото приближаются к рекордным максимумам. Рост геополитической напряженности и падение реальной доходности усилили эту тенденцию, стимулируя увеличение инвестиций в драгоценные металлы. Золото подскочило примерно на 1,3%, достигнув уровней, близких к пику 2025 года, в то время как серебро и платина также выросли, поскольку инвесторы искали безопасные активы.

Авиакомпании, круизные линии, отели и туристические платформы пострадали из-за опасений по поводу сбоев и снижения туризма. Эти секторы могут продолжать испытывать давление, если конфликт затянется или распространится.

Акции высокотехнологичных компаний с высокими темпами роста упали на фоне волатильности, хотя компании, занимающиеся программным обеспечением и кибербезопасностью, не испытали значительного непосредственного воздействия. Компании, работающие в сфере кибербезопасности, могут получить долгосрочную выгоду по мере роста геополитических рисков.

Банки и страховщики отказались от неприятия риска, но могут получить прибыль, если инфляция или процентные ставки вырастут. Страховые компании могут столкнуться с увеличением количества претензий, если военные действия будут расширяться.

В целом, секторы энергетики, обороны и безопасных активов выиграли, в то время как путешествия и потребительские товары пострадали больше всего. Технологии, финансы и промышленность испытали смешанные эффекты в зависимости от более широкого настроения рынка.

Нефть, ракеты и волатильность: продолжение следует?

Реакция рынка будет зависеть от развития конфликта между Израилем и Ираном. Если напряженность будет сдерживаться ограниченными ударами, цены на нефть могут упасть до $55–60, акции могут восстановиться, а настроения инвесторов улучшатся. Более серьезная, но все же ограниченная эскалация – например, взаимные удары по энергетической инфраструктуре без закрытия Ормузского пролива – может удержать цены на нефть на уровне $75–90, что будет поддерживать акции энергетических и оборонных компаний, но нанесет ущерб авиакомпаниям.

Наиболее серьезным риском является перекрытие Ормузского пролива, что может поднять цену на нефть выше $100–120, вызвать распродажу на мировых рынках и привести к инфляции и валютному стрессу. Несмотря на эти риски, длительная блокада считается маловероятной. Ожидается, что волатильность останется высокой, но сильные экономические фундаментальные показатели могут смягчить более широкое воздействие, если конфликт не будет далее обостряться.

В случае сдерживания конфликта спрос на доллар как безопасную валюту может ослабнуть, а акции потребительских компаний и авиакомпаний могут восстановить утраченные позиции. Аналитики полагают, что рынки будут рассматривать это событие как временный шок, а не как длительное нарушение. Если эскалация конфликта будет сопровождаться ударами по инфраструктуре, центральные банки могут столкнуться с новым инфляционным давлением, что усложнит принятие политических решений.

Золото будет оставаться востребованным, а акции оборонных компаний могут продолжить рост. В случае нарушения прохода через Ормузский пролив правительства могут высвободить резервы или увеличить альтернативные поставки. Валютные рынки столкнутся с турбулентностью: валюты развивающихся рынков резко упадут, а активы-убежища, такие как золото и иена, резко вырастут. Американские официальные лица уже предупредили Иран о недопустимости дальнейших ответных мер, одновременно дистанцировавшись от действий Израиля, что свидетельствует о хрупком геополитическом балансе.

На выходе имеем

В результате конфликта между Ираном и Израилем мировые рынки отреагировали типично: инвесторы устремились в энергетику, оборону и защитные активы. Нефть показала рекордный скачок с 2022 года, акции нефтегазовых и оборонных компаний выросли. Золото почти достигло рекорда на фоне роста геополитических рисков. Одновременно пострадали сектора туризма, потребления и финансов. Если эскалация продолжится – вырастут волатильность и цены на сырьё. Сейчас рынки адаптируются к новому уровню геополитической неопределённости, делая ставку на энергобезопасность и оборону.